根据我们初步沟通，公司未有基本面变化，我们推测可能有部分投资者担心公司6月份新签订单不及预期。
根据产业链调研，北方华创1~5月份新签订单150亿元左右，较去年同期有20~30%增长。考虑到6月份暂未看到有晶圆厂集中招标，我们预计公司6月份单月新签订单在20亿元左右，环比略有回
根据我们近期的路演沟通，市场多数也基本认可这一数值，即今年6月份前后可能是国内设备公司签单淡月。
我们预计24年全年中国大陆晶圆厂资本开支200~250亿美元预期（按实际扩产口径）较23年显著增长，中芯国际、长江存储、长鑫存储将是扩产主力，设备国产化率也将进一步提升。根据产业链调研，我们预计8~10月份前后设备厂签单有望重回旺盛。
我们维持公司2024年签单390亿元左右预期不变，预计公司2024/2025年营收304/392亿元，净利润56/83亿元，当前公司市值对应2024/2025约30x/20x P/E，我们认为处于合理水平。
短期股价下跌或带来补涨机会，中短期我们建议关注8月份前后晶圆厂招标情况。
转发，非交易建议
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。