吉利旗下曹操出行是Top 3网约车平台，其特色在于合规率高、自营比例高(20%)、低成本定制化换电车辆。曹操出行23年网约车4.5亿单，每单均价27.3元，出行服务收入超过100亿元。全球自动驾驶一哥Wymo宣布和中国吉利控股集团合作，吉利控股旗下的极氪将为全球首个Robotxi网约车服务Wymo One的无人驾驶车队提供专属车辆，并在美国投入商业化运营。超达装备具备换电汽车生产电池箱体的能力，并且公司目前已向吉利的换电汽车提供电池箱体业务。吉利换电技术研发已布局四年，目前首批智能换电站已投入运营，商业模式也见雏形，RoboTxi采用的是换电模式，随着RoboTxi的推广，我们认为未来无人驾驶出租车领域将是数百万辆级别的规模。换电汽车电池箱体的价格约为8000元一个，按照未来吉利Robotxi每年更新12.5万台，新上Robotxi渗透率60%，7.5万台销量，单车价值量8000元对应收入6亿元，对应利润率1.8亿元，结合公司其他业务，则归母净利润2.8亿元，给予25PE=70亿市值对应现在26亿市值，还有约169%的上涨空间。 h2 作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。