🚩2024财年营收增长126%，达609亿美元；每股摊薄收益同比增长586%，达11.93美元。🚩Hopper架构需求依然强劲，Blckwell及其后续产品已被行业广泛采用——Blckwell架构平台可能是公司乃至行业史上最成功产品。🚩由英伟达所驱动的AI工厂，其处理、提炼和制造的以digitl tokens为形式的智能，成为一种新型商品，为全球100万亿美元产业创造新的收入机会。🚩人工智能的新一轮浪潮预计将使价值50万亿美元的重工业实现自动化，新一轮工业革命已然开始，公司已在硬件及底层软件上对AI工业机器人行业进行提前布局。🚩致力服务多领域垂直行业，医疗保健、汽车和数字制造业已成为重点服务垂直行业，潜力巨大。已开发行业相应软件及平台以求覆盖所有垂直行业，市场价值数万亿美元🚩量子计算产业的最终到来时间在几十年之后，届时将以加速计算+量子计算的形式呈现。🥇我们点评如下点：英伟达此次股东大会提出来了两个关于其未来发展战略的方向：🌹首先是扩宽广度方面。众所周知英伟达在AI基础算力领域有着极强的深度——从AI芯片到互联、底层软件等方面均处于断层领先状态，而新发布的Blckwell GPU又使得英伟达的行业深度有了进一步的提高。因此，在未来的发展中，英伟达将从全力突破深度巩固垄断演化成为突破深度的同时拓宽广度，从而达到全方面的覆盖。而结合本次股东大会所透露出来的信息，英伟达将其拓宽AI算力市场广度的目标锁定在了垂直行业服务如医药、自动驾驶等方面上。计划加强对于垂直行业的服务将意味着英伟达将花费更多精力于研发单一行业适配的底层软件，从而可在AI大模型厂商订单之外另获得较大市场，增加利润。以医药为例，英伟达设计了Biomoleculr Genertive AI平台，给制药公司提供以计算机辅助药物研发的坚实基础，从而使得其设计的底层软件或平台在除大模型之外可在单一行业获取利润。最终通过以上策略，英伟达将试图达到对AI上游的全覆盖。🌹其次是提前布局方面。英伟达在本轮AI行情成为最大受益者离不开其在约十年前就开始对于高性能运算GPU及其互联、底层软件等的布局。因此，英伟达对于提前布局未来行业有着锐利的观察与狼性般的渴望。而本次提前布局，英伟达基于对未来AI的走势与应用形式的研判，将宝押在AI工业机器人上，力求以AI的引入来推动工业的智能化，从而为工业实现新一代的革命。而对于英伟达在其新布局之中的定位，预期还是以“卖铲子的人”为主——同时提供可供于AI工业机器人训练和操作的GPU，以及提供其对应调试、训练用的底层软件。纵观全AI产业链所有参与者，英伟达是第一个提出要抢占AI工业机器人的企业，而英伟达是否会在这一次新的风口赌对赛道则还需对于当前AI行业的下游应用程度、市场渗透率和接受率、及工业企业关于进行新一次技术革命从而降本增效的接受程度。 作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。