Coherent(COHR)到2026年每股盈利（pf-EPS）可能达到6美元（范围在5至7美元之间），比市场共识高出50%，比我们当前的预估高出33%。关键驱动因素包括：更快的AI光模块增长、非AI业务的周期性复苏，以及新任CEO推动EBIT率扩张500个基点以上的能力(成本削减)。BofA将目标价从90美元上调至108美元，基于2026年预估市盈率为24倍。该股仍具有多个自我改善的推动力，预计能够继续保持增长势头。、、
主要增长来自两方面：1）COHR在AI光模块市场保持20-25%的市场份额，预计该市场到2026年将以49%的年复合增长率增长至103亿美元；2）非AI市场（如工业、电信和仪器）的周期性复苏，年增长率可能达到中个位数甚至更高。 作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。